PayPal und KKR vereinbaren Partnerschaft zur Übernahme europäischer Pay-Later-Forderungen

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PayPal und KKR, ein führendes globales Investmentunternehmen, gaben heute die Unterzeichnung einer exklusiven mehrjährigen Vereinbarung über eine Kreditverpflichtung in Höhe von 3 Milliarden Euro bekannt, in deren Rahmen von KKR verwaltete private Kreditfonds und Konten bis zu 40 Milliarden Euro an „Buy now, pay later“ (BNPL) Kreditforderungen von PayPal in Frankreich, Deutschland, Italien, Spanien und dem Vereinigten Königreich übernehmen werden. Im Rahmen der Vereinbarung werden die privaten Kreditfonds und -konten von KKR im Wesentlichen das gesamte europäische BNPL-Kreditportfolio erwerben, das sich zum Abschluss der Transaktion in der Bilanz von PayPal befindet, und auch künftige BNPL-Kreditforderungen erwerben. PayPal wird weiterhin für alle kundenbezogenen Aktivitäten im Zusammenhang mit seinen europäischen BNPL-Produkten verantwortlich sein, einschließlich Zeichnung und Abwicklung.

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PayPal und KKR vereinbaren exklusive Beziehung für europäische Pay-Later-Forderungen. pixabay.com ©PublicDomainPictures (Creative Commons CC0)

Das Konzept der Ratenzahlung für Verbraucherkäufe gibt es zwar schon seit Jahrzehnten, und die Online-Verbraucherfinanzierung ist seit 2008 ein strategisches Angebot von PayPal, aber BNPL hat in den letzten Jahren dramatisch an Popularität gewonnen. Seit der Einführung des ersten BNPL-Angebots im Jahr 2020 hat sich PayPal mit seinen PayPal Pay Later-Produkten zum Branchenführer entwickelt und mehr als 200 Millionen Kredite an über 30 Millionen Kunden in acht Märkten weltweit vergeben. Im Jahr 2022 wickelte PayPal weltweit ein BNPL-Zahlungsvolumen von mehr als 20 Milliarden US-Dollar ab, ein Anstieg von etwa 160 % gegenüber 2021.

„Buy now, pay later“ hat sich zu einem wichtigen Bestandteil des PayPal-Kauferlebnisses entwickelt und fördert das Engagement, das Wachstum des Zahlungsvolumens und die wiederholte Nutzung, während es unseren Händlern hochwertige Kunden liefert“, sagte Gabrielle Rabinovitch, Senior Vice President und amtierender Chief Financial Officer von PayPal. „Unsere Zusammenarbeit mit KKR wird es uns ermöglichen, unsere PayPal Pay Later-Aktivitäten entsprechend der Marktnachfrage in Europa zu beschleunigen und gleichzeitig den freien Cashflow für andere strategische Initiativen zu erhalten. Diese Transaktion ist ein weiteres Beispiel für unseren disziplinierten Ansatz bei der Kapitalallokation.“

KKR finanziert die Transaktion über seine eigenen Kreditfonds und -konten

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    • „Die Möglichkeit, exklusiv mit einem skalierten und hochwertigen strategischen Partner wie PayPal zusammenzuarbeiten, ist ein Beweis für die Stärke und Reife unseres Asset-Based-Finance-Geschäfts“, sagte Dan Pietrzak, Global Head of Private Credit bei KKR. „Wir freuen uns darauf, unsere Beziehung weiter auszubauen und den Finanzierungsbedarf von Verbrauchern in ganz Europa durch diese Transaktion zu decken.

    „Wir freuen uns, durch diese Transaktion unsere Präsenz im Bereich der Verbraucherfinanzierung auszubauen und mit einem der führenden Akteure in diesem Bereich zusammenzuarbeiten“, so Vaibhav Piplapure, Managing Director bei KKR. „Wir glauben, dass PayPal Pay Later eine differenzierte Erfahrung bietet, die PayPal in die Lage versetzt, zusätzliche Anteile in diesem wachsenden Markt zu gewinnen.“

    Vorbehaltlich bestimmter Bedingungen wird der Abschluss dieser Transaktion für die zweite Hälfte des Jahres 2023 erwartet. Nach Abschluss der Transaktion erwartet PayPal einen Erlös von etwa 1,8 Milliarden US-Dollar, der für eine Kombination aus erhöhter Kapitalrückzahlung an die Aktionäre und allgemeinen Unternehmenszwecken verwendet werden soll. Die Transaktion ist bereits in den am 8. Mai 2023 bekannt gegebenen Prognosen von PayPal für das Gesamtjahr 2023 für den GAAP- und Non-GAAP-Gewinn je Aktie und die Non-GAAP-Betriebsmarge berücksichtigt. Nach Abschluss der Transaktion wird PayPal voraussichtlich etwa 1 Milliarde US-Dollar für zusätzliche Aktienrückkäufe im Jahr 2023 bereitstellen, was zu einem aktualisierten Ausblick von insgesamt etwa 5 Milliarden US-Dollar an Aktienrückkäufen in diesem Jahr beiträgt.

    KKR Capital Markets strukturierte und arrangierte die Finanzierung für diese Transaktion. Morgan Stanley & Co. LLC fungierte als Finanz- und Strukturierungsberater von PayPal. Freshfields Bruckhaus Deringer LLP, Pérez-Llorca und Allen & Overy Luxemburg fungierten als Rechtsberater von PayPal. Latham & Watkins LLP fungierte als Rechtsberater für KKR.

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